另类投资崛起
全球科技变革持续发展，高净值人群不断扩大，这促使另类投资规模迅速膨胀。在资管行业里，另类产品管理规模稳步上升，大约占整体规模的15%，这一比例相对稳定。2020年，另类产品带来的管理收入高达1400亿美元，在全球资管产品收入中占据了约42%的份额，显示出其强劲的增长势头。
现在，私募股权、私募债以及基础设施投资成为了推动另类投资规模增长的关键力量。清洁能源、太阳能、电动车等行业正快速发展，吸引了众多主流私募股权机构的关注。在全球低利率的背景下，截至2022年4月，海外养老金在另类资产配置中的比例已经接近20%。
发展历史溯源
1946年，美国研究与发展公司应运而生，为中小企业开辟了长期融资的新渠道，标志着现代风险投资业的正式兴起。到了1958年，《美国中小企业投资法案》颁布，风险投资和私募股权的组织形式得到了官方认可，并且可以运用杠杆等金融工具，这一举措为非传统投资领域的发展奠定了坚实基础。
Preqin的研究表明，在私募股权等六大类非传统资产中，大约有六成到七成的投资者将“分散投资”视为他们的投资动机。回顾历史，在上世纪美国反垄断法和互联网泡沫时期，私募股权行业曾经历了一段调整期，股权投资的期限被延长，而机构们也开始寻求扩大自己的业务范围。
KKR 起步传奇
KKR是一家颇具影响力的平台型另类投资公司，其发展始于杠杆收购。在杠杆收购领域，该公司早期表现突出，成功实施了多起具有划时代意义的收购项目。公司主要专注于管理层收购和股权投资，很快就在行业内崭露头角。
随着公司成长，KKR的业务范围已超越起初领域。它逐步将触角伸向基础设施建设、房地产开发、能源等多个不同领域的另类投资。这一系列拓展使得KKR的投资结构日益多元，为公司的持续发展打下了稳固的基础。
资金来源演变
KKR的资金渠道随着金融市场的进步而发生了变化。最初，它依赖银行资金，随后吸引了垃圾债投资者的关注，而现在，二级市场投资者的资金也成为了其重要的资金支持。这一过程展现了KKR适应市场变迁的能力。
资金来源的多样化让KKR更能适应多变的市场，资金总量和稳定性都有所增强，这为它持续进行各种投资活动提供了坚实的支持，同时也体现了金融市场发展对非传统投资机构的作用。
私募条线布局
KKR的私募业务领域发展得比较完善，具体分为传统私募股权、成长型股权、核心投资以及全球影响力投资四大类别。其中，传统私募股权以其成熟的投资策略和丰富的行业经验，在市场上有着稳固的地位。
成长型股权投资专注于寻找那些潜力巨大的企业，力求把握新兴行业的成长机遇。而核心及全球影响力投资则从战略和社会效应等多个维度考虑，规划多样化的投资方案，旨在共同促进私募领域的业务进步。
穿越周期策略
KKR 拥有持续的资本和稳定的管理费净收入，这赋予了它跨越经济周期的能力。在市场陷入低谷时，它敢于行动，主动投资实体资产，通过市场低迷期收购优质资产，为未来的增长储备了力量。
随着投资方式从传统被动转向多样化主动，KKR 在保险、个人财富管理等领域积极拓展业务，资产管理正逐渐向平台化方向发展。这种创新型的业务布局使得该公司在复杂多变的市场中保持了强劲的竞争力。
