近几年来，资本市场持续壮大，相关法规也在不断完善之中。现在，上市公司所面临的合规要求越来越复杂，刑法与民法的交叉、行政与刑事的衔接已经成为常见现象。这种情况既给它们带来了挑战，同时也孕育着机会。
刑民行刑已成常态
现在，无论是私募机构案件还是上市公司案件，刑事与民事的交叉、行政与刑事的衔接，几乎贯穿了整个案件处理过程。以2023年某些上市公司的财务造假案为例，这些案件在追究刑事责任后，还涉及到了民事赔偿的问题。单个法律部门难以应对这种复杂的状况，当前处理案件需要多个法律部门协同合作。
信披问题贯穿始终
新《证券法》指出，欺诈发行和违规信息披露的根本原因在于信息透明度问题，这些问题在不同发行上市阶段都有所体现。2024年，一些公司在上市过程中出现了虚假陈述，这不仅让投资者遭受了损失，还破坏了市场秩序。在各个阶段，信息的准确性和全面性都至关重要。
顶层设计逐步完善
《刑法修正案》与《公司法》的相关顶层设计正逐步完善。特别是《刑法修正案（十一）》强化了对证券犯罪的惩处力度，同时，《公司法》也引入了众多新规定。在2022至2024年间，这些法律的修订对资本市场产生了显著影响，有效规范了市场参与者的行为。
审计委员会职责明确
《公司法》新修订版首次在法律上确立了审计委员会的体系，证监会亦着重指出其反舞弊的职责。2023年末，部分上市公司因内部管理不善而受到处罚，使得审计委员会的重要性日益凸显。该委员会能够强化企业内部的监管，有效预防合规风险。
关键少数面临挑战
《意见》着重指出少数关键人物的责任，上市公司中的董事、监事、高级管理人员及控股股东等群体面临考验。以2024年上半年对违规减持行为的整治为例，这要求关键少数群体的合规标准更加严格。企业需加强对其合规知识的培训，以防止违规行为的出现。
合规制度新动向多
涉案企业合规体系出现新趋势，内幕交易和违规信息披露等证券违法行为有了适用的机会，即便是三年以上的严重罪行，特殊主体也可以通过整改来应对。以2022年某证券公司案件为例，若按照现行制度，可能面临不同的处理结果。该制度在严格监管的同时，也体现了对企业的关爱。
当前资本市场法规频繁更新，众人都在思考上市公司如何有效应对这些新增的合规要求。欢迎留言讨论，若觉得文章有益，请点赞并转发。
